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第一节 怎样读懂基金招募书（第1页）

第一节怎样读懂基金招募书？

我们认为，有六大要素最值得关注：

投资目标，要明确基金的投资目标是长期资本增值收益，还是稳定的现金红利分配？如果投资人是为子女未来教育而投资，应选择前者；如果是已退休的投资人为了获得每月稳定的收益，则应选择后者。

投资策略，投资策略是投资目标的具体化，描述基金将如何选择股票、债券以及其他金融工具。

比如，其挑选股票的标准是小型快速成长公司还是大型绩优公司？持有债券的种类，是国债还是企业债？目前多数基金还对投资组合中各类资产的比例作出限定。

此外，招募说明书中提及的只是基金可能投资的范围，至于基金具体投资了什么证券，可通过每季度的投资组合公告了解。

风险，这是招募说明书中最重要的部分。

基金应该详细说明其投资潜在的风险。

例如，债券基金通常会重点分析其所投资债券的信用度，以及利率变动对基金净值的影响等。

关于风险，国内的基金一般从市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险等方面进行描述。

费用，基金的费用主要有申认购费、赎回费、管理费和托管费。

这些费用信息在招募说明书中有详细说明，以便投资者比较各基金的费用水平。

基金管理人，基金管理人部分介绍了基金管理公司的情况、基金经理的专业背景和从业经验。

投资者应考察基金经理在该基金的任职期间长短以及业绩表现，如果其曾在其他基金任职，从其他基金过往的表现可了解其投资风格以及投资成败。

过往业绩，虽然我们常说“过往业绩并不代表将来业绩”

，但是以往业绩可以在一定程度上体现基金业绩的连续性。

开放式基金每6个月会披露公开说明书以更新招募说明书所披露的信息，其中经营业绩部分对基金历史上单位净值的最高值、最低值和期末值进行回顾比较，有时也披露基金最近6个月的净收益、资产净值以及净值增长率。

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